Сегодня стало известно, что в обновлении V4 протокол Aave внедрит механизм, автоматически направляющий неиспользуемую ликвидность в низкорисковые стратегии.
По оценкам разработчиков, это позволит увеличить среднюю доходность по стейблкоинам с 4% до 4,9%.
Сейчас из примерно 20 миллиардов долларов США депозитов в стейблкоинах около 6 миллиардов долларов США фактически не задействованы. Эти средства зарезервированы для обеспечения мгновенной ликвидности, однако приносят минимальный доход.
Новая версия протокола предлагает обновленную архитектуру: единый центральный модуль будет аккумулировать все активы пользователей и распределять их между несколькими кредитными рынками с разными уровнями риска.
Специальный модуль реинвестирования будет отслеживать избыточные резервы и направлять их в одобренные сообществом стратегии — например, в краткосрочные гособлигации, инструменты денежного рынка или дельта-нейтральные позиции. При росте спроса ликвидность будет автоматически возвращаться обратно.
Параметры работы системы будут зависеть от типа актива и его риск-профиля: для стейблкоинов, Ethereum и других токенов предусмотрены отдельные стратегии, лимиты и условия. При этом для пользователей условия останутся прежними, средства сохранят полную ликвидность без блокировок, но с более высокой доходностью.