JPMorgan Chase, один из флагманов американского банковского сектора, официально подал в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) ходатайство о регистрации токенизированного денежного рынка фонда JPMorgan OnChain Liquidity-Token Money Market Fund (тикер: JLTXX), функционирующего на инфраструктуре блокчейна Ethereum. Данная инициатива последовала всего через несколько дней после аналогичного шага со стороны глобального лидера управления активами — компании BlackRock.
Целевой аудиторией нового инструмента выступают корпоративные инвесторы, прежде всего эмитенты стейблкоинов, что обусловило установление высокого порога входа: минимальная инвестиция составляет $1 млн. Продукт JLTXX позиционируется как соответствующий нормативным требованиям закона о стейблкоинах GENIUS, который регламентирует управление резервами цифровых фиат-привязанных токенов.
Ключевая ценность фонда для эмитентов стейблкоинов заключается в возможности размещения резервных активов в паях фонда с одновременной генерацией доходности, при сохранении соответствия регуляторным мандатам. Закон GENIUS ограничивает спектр допустимых инвестиций для резервов, требуя обеспечения максимальной скорости конвертации активов в ликвидность — на случай массового запроса держателей токенов на фиатный выкуп.
Инвестиционная стратегия JLTXX предполагает аллокацию средств исключительно в консервативные инструменты: краткосрочные казначейские облигации США, долларовые депозиты и обеспеченные государственными ценными бумагами соглашения РЕПО с расчётом «овернайт». Учёт прав собственности будет осуществляться через привязку балансов токенов в блокчейне к записям о владении инвесторов. Минимальная годовая комиссия за управление установлена на уровне 0,16%.