Только ленивый криптоэнтузиаст не пытается предсказать стоимость биткоина. Что уж говорить про профессиональных трейдеров, инвесторов и экспертов. Одни говорят, что вот-вот и курс вырастет. Другие уверенно заявляются, что биткоин еще не достиг своего дна и скоро пузырь лопнет. Но кому верить и как предсказать курс биткоина?
Как это работает на традиционном рынке
Традиционные активы, например, акции или ценные бумаги, тоже имеют свою стоимость. И эта стоимостью зависит от рыночной капитализации актива. Стоимость равна рыночной капитализации поделенной на количество активов, находящихся в обороте.
Предсказать размер рыночной капитализации актива можно путем фундаментального анализа. Количество активов, находящихся в обороте, предсказать не проблема.
Капитализация активов традиционного рынка становится более стабильной и предсказуемой благодаря регулированию. Участники рынка получают реальную информацию о состоянии актива, а не просто показатели сотен бирж.
Манипулирование стоимостью актива с помощью СМИ, как это происходит на рынке криптовалют, на традиционном рынке встречается редко. Новостные «вбросы» могут стать причиной серьезных санкций и штрафов.
Можно резюмировать, что прогнозирование стоимости активов на традиционном рынке – вполне посильная задача. Но почему прогнозы по биткоину не сбываются?
Что не так с биткоином?
У биткоина нет фундаментальных показателей, как у «традиционных» активов. Единственный показатель, о котором говорят сами участники рынка – себестоимость майнинга. Здесь зависимость простая. Когда майнить становится не выгодно (низкая цена биткоина), количество майнеров падает, падает сложность майнинга, затем падает себестоимость майнинга, что влияет на курс.
Иных фундаментальных показателей у биткоина нет. Его цена не зависит ни от чего – ни от макроэкономики государства, ни от успехов какой-либо компании и т.д.
Крупные игроки рынка, такие как Bitmain или Binance, с легкостью могут изменить ситуацию на рынке и никто не предскажет такие события. Рынок криптовалют не предсказуем. Любое предсказание любого эксперта (даже «диванного») может стать реальностью – шансы угадать изменения рынка есть у всех. Вот только никакой логики за этим, чаще всего, не стоит.
Манипуляции на рынке криптовалют
Механизм биткоина настолько сложен, что даже определение его текущей цены – не простая задача. Да, есть цена среднерыночная. Однако каждая биржа криптовалют торгует биткоином по своему курсу. Поэтому глядя на средневзвешенный курс, нельзя точно заявить по какой цене его можно купить или продать.
Рынком криптовалют постоянно манипулирют. Объем сделок намеренно накручивается за счет продажи и покупки своих же активов. Таким образом, инвесторы намеренно завышают показатели для привлечения новых участников.
Такое манипулирование можно было бы запретить согласно действующему законодательству тех же США. Вот только объем сделок на криптобиржах никак не контролируется государством.