Вестинг – это заморозка купленных токенов на определенный срок. Давайте рассмотрим, как применяется заморозка и для чего она нужна.
Большинство криптовалютных проектов осуществляет предварительный майнинг токенов, котрые потом продаются, на различных этапах продажи токенов.
Существует три основных и самых популярных этапа продажи токена:
- Seed Sale продажа венчурным фондам и крупным инвесторам;
- Private Sale продажа более мелким венчурным фондам или инфлюэнсерам;
- Public Sale продажа всей остальной аудитории.
На Seed Sale предлагаются самые лучшие и выгодные цены на токены. При этом устанавливается высокая минималка для депозита. Чтобы инвесторы не стали продавать свои токены и демпинговать цену обычно устанавливается заморозка токенов.
Дело в том, что на децентрализованных биржах любой человек может выставить токены на продажу и заморозка токенов как раз и нужна, чтобы токены проекта не были выставлены раньше времени, тогда когда у проекта нет ни ликвидности, ни рабочего проекта и развитой экосистемы.
Цены на токены на Private Sale выше, но и минимальная сумма депозита ниже. Таким образом на Private Sale токены может купить большее число желающих. Опять же чтобы не было массовых распродаж и демпинга цен, а также различных рыночных манипуляций с ценами на этой стадии устанавливается заморозка токенов.
Цены на токены на Private Sale еще выше. Однако токены на Private Sale может купить любой желающий. После Private Sale цены попадают на биржи и возможны для продажи.
Как показал опыт многие пользователи сразу начинают распродавать свои токены и монипулировать ими. В то же время у молодого проекта, который только попал на рынок часто нет готового продукта, развитой экосистемы. Главное у него нет ликвидности. Поэтому токены такого проекта быстро падают в цене. Чем ниже ликвидность, тем проще манипулировать ценами.
Этим часто и пользуются различного рода спекулянты, вначале накачивая рынок, а потом резко сбрасывая свои активы и обрушивая цену. А с падением токенов приходит и недоверие всему проекту и после падения сложно восстановиться.
Как только инвестор покупает токены он ими может распоряжаться. Однако, чтобы не было манипулирования на разных стадиях продажи токенов и для обеспечения ликвидности предусмотрены различные меры заморозки токенов. Заморозка токенов и есть вестинг.
Вестинг делится на несколько типов:
- линейный. Токены размораживаются равными частями за определенный срок (дни, недели, месяцы, редко годы);
- скрученный (twisted) vesting. Криптовалюта распределяется случайными частями за разные временные промежутки.
Применение вестинговой схемы в криптовалюте позволяет сохранять ее ценность, удерживать контроль над ее стоимостью и оптимальный баланс между спросом и предложением.
По мере развития экосистемы проекта и роста его ликвидности увеличивается и число токенов, находящихся в свободном обращении. Это поддерживает стабильность цены и ее планомеренный рост.
Сейчас практически все проекты используют разные типы заморозки токенов, особенно на первых этапах продажи токенов.
Вестинг просто необходим, так как сейчас активно используются DeFi биржи, где любой желающий может выставить токены на продажу.
А как только токены поступают на биржу контролировать цену актива, особенно при отсутствии ликвидности создателям очень сложно, если не сказать невозможно.