Биткоин и золото способны значительно повысить риск-скорректированную доходность инвестиционного портфеля по сравнению с традиционной моделью, считают аналитики Bitwise.
Согласно их данным, за последние десять лет портфель, в котором 15% капитала распределены между первой криптовалютой и драгоценным металлом, демонстрировал коэффициент Шарпа почти в три раза выше, чем у классической стратегии 60/40.
Как известно, коэффициент Шарпа используется для оценки эффективности инвестиций с учетом риска и показывает, какую дополнительную доходность инвестор получает на каждую единицу волатильности. Чем выше этот показатель, тем более сбалансированным считается управление капиталом, тогда как низкое значение указывает на несоответствие потенциальной прибыли уровню риска.
В Bitwise отметили, что результаты исследования фактически подтверждают рекомендацию основателя Bridgewater Associates Рэя Далио. В июле миллиардер советовал направлять около 15% инвестиционного портфеля в биткоин или золото как защиту от обесценивания доллара США.
Расчетный коэффициент Шарпа для портфеля с 15% в биткоине и золоте составил 0,679, тогда как у классического портфеля он равнялся 0,237. Стратегия с вложениями только в золото показала промежуточный результат — 0,436.
