MARA Holdings, один из флагманов индустрии биткоин-майнинга, провела масштабную операцию по оптимизации капитала: компания реализовала 15 133 биткоина на сумму около $1,1 млрд. Цель — досрочное погашение конвертируемых облигаций с нулевой купонной ставкой, срок погашения которых приходился на 2030 и 2031 годы.
Продажи осуществлялись в период с 4 по 25 марта, финальное закрытие сделок запланировано на 31 марта. В результате выкупа компания приобрела бумаги 2030 года номиналом $367,5 млн со скидкой — за $322,9 млн, а облигации 2031 года номиналом $633,4 млн — за $589,9 млн. Итоговая экономия составила порядка $88,1 млн.
Эта транзакция позволила сократить объём конвертируемого долга MARA примерно на 30% — с $3,3 млрд до $2,3 млрд.
Контекст важен: в начале марта компания пересмотрела казначейскую политику на 2026 год, разрешив продажу не только свежедобытых монет, но и биткоинов, уже находящихся на балансе. Напомним, в 2024 году MARA придерживалась стратегии full-HODL, полностью отказавшись от продаж в ожидании долгосрочного роста актива.
Генеральный директор Фред Тиль подчеркнул: реализация биткоинов не означает отход от стратегии накопления. «Это разумное управление балансом. Погасив долг номиналом свыше $1 млрд со скидкой, мы сэкономили $88 млн, которые иначе были бы потеряны. Мы снизили риск размывания акционерного капитала и использовали резервные биткоины для снижения долговой нагрузки на выгодных условиях», — пояснил он.
