Недавно мы уже говорили о том, что такое маржинальная торговля и даже привели пример маржинальной торговли с Ethereum. Сегодня мы расскажем о маржинальной торговле фьючерсами на биткоин.
Фьючерсы на биткоин появились в конце прошлого года на биржах «Chicago Mercantile Exchange» и «Chicago Board Options Exchange». Как вы поняли, обе биржи находятся в Чикаго, США.
Что такое фьючерсы на биткоин?
Эту тему мы подробно рассмотрели в статье «Фьючерсы на биткоин: что это такое, как работает и для чего нужно?». Повторяться не будем – вся информация изложена в доступном формате понятным языком.
Как работает маржинальная торговля фьючерсами на биткоин?
Покупатель и торговец вносят на биржу депозитную маржу. Ее размер может колебаться, но обычно ее размер не более 10% для разных разных видов активов. Из-за высокой волатильности криптовалют, маржа для них будет выше, чем для того же доллара, золота или нефти. Можно ожидать маржу вплоть до 10% от стоимости фьючерсного контракта.
После покупки фьючерсного контракта он принадлежит покупателю до конца сделки (дата устанавливается при подписании контракта) или при достижении определенного уровня убытка. Из-за волатильности биткоина, решение о закрытии сделки рассматривается ежедневно после окончании сессии на основе анализа убытка и прибыли по контракту.
Что если ожидания покупателя по курсу биткоина не сбылись?
Биржа в таком случае может не закрывать сделку, а предложить внести вариационную маржу. Эта сумма необходима, чтобы уровень депозитной маржи смог оставаться на прежнем уровне. Вариационная маржа уйдет продавцу, если ожидания покупателя не сбылись. Если покупателю повезло, то вариационную маржу перечислять в счет суммы контракта.
Чем маржинальная торговля фьючерсами на биткоин отличается от маржинальной торговли другими активами?
Как мы говорили выше, пересчет прибыли и убытков осуществляется не в конце сделки, а ежедневно. Несмотря на это, само обладание активами покупателем и продавцом становится действительным только после закрытия сделки.
Пример покупки контракта
Если покупатель хочет купить фьючерс на биткоин на сумму 10 BTC, а депозитная маржа составляет 10%, то покупателю необходимо иметь на счет 1 BTC. Если прогнозы покупателя не сбудутся, то на счет необходимо внести вариационную маржу.
Итоги
Как мы видим, особых отличий маржинальной торговли фьючерсами на биткоин от других типов активов нет. Ежедневный пересчет прибыли и убытков – необходимость, связанная с чрезмерной нестабильностью биткоина. А преждевременное закрытие сделки и вариационная маржа могут стать большим преимуществом, если покупатель серьезно прогадал.
