Снижение ликвидности, воздействие макроэкономических факторов и серия неблагоприятных новостей привели к тому, что цена биткоина (BTC) достигла своего наименьшего уровня за несколько месяцев, вызвав всплеск ликвидаций на рынках деривативов. Это отмечено в отчете Kaiko.
Несмотря на стабилизацию глубины биткоин-рынка в последние месяцы на уровне 5000 BTC, она по-прежнему остается более чем на 50% ниже пикового значения. В период, когда цены на BTC упали до $25 000 на прошлой неделе, глубина рынка сократилась на 50% и составила лишь 2000 BTC.
Ситуация усугубилась укреплением концентрации глубины рынка: пять самых ликвидных платформ вместе сосредотачивают в себе 77% от общего объема. Тем не менее, ликвидность в сети столкнулась с еще большими потрясениями: с июня средства на сумму почти $200 млн были выведены из пула 3pool, а из пула stETH-ETH были изъяты токены на сумму $800 млн. Сокращение ликвидности пула 3pool в связи с комиссиями за выкуп Tether увеличивает риск депегирования, считают аналитики.
Заявка от BlackRock на создание биткоин-ETF для физической поставки усилила доминирование BTC. В середине июня администратор активов BlackRock подал заявку на создание биткоин-ETF с реальной доставкой. Это стимулировало волну подобных запросов к SEC. В результате доминирование BTC на американских рынках на короткое время подскочило до 50%, вследствие чего затем снизилось, поскольку ралли потеряло силу.
«Общая доля торговли BTC на американских рынках в рабочее время неуклонно росла в этом году и достигла 44% по сравнению с 43% в 2022 году и 36% в 2021 году», говорится в отчете.
Потоки средств на рынки BTC-деривативов также увеличились во второй половине июня. Интерес к перманентным фьючерсам BTC достиг максимального уровня с времени краха криптобиржи FTX в июле и составил почти $9 млрд.
Доля Binance на рынке снижается. Иски, поданные Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) против криптобирж Binance и Coinbase, вызвали волатильность и отчуждение альткоинов. Неделю спустя после подачи иска глубина рынка Binance.US упала на 80%. Доля Binance.US на американском рынке снизилась с более чем 20% в апреле до менее 1% в начале августа.
«Несмотря на иск Комиссии по ценным бумагам и биржам США, доля Coinbase увеличилась до 60%, так как BlackRock и несколько других крупных управляющих активами выбрали ее в качестве партнера для следования за спотовыми биткоин-ETF», говорится в отчете.
Доля глобальной платформы Binance постепенно снижалась и в июле достигла годового минимума в 48%. Однако за последние две недели она снова возросла до 53%, частично благодаря новым кампаниям с нулевыми торговыми комиссиями для пар с TUSD и FDUSD.
