В этой статье разберем основные понятия, с которыми столкнутся начинающие криптоинвесторы, участвуя в первых размещениях токенов. С ICO связан целый ряд терминов, которые могут не знать криптоэнтузиасты, раньше занимавшиеся майнингом или торговлей на биржах, но до сих пор не участвовавшие в первичном размещении монет.
Для начала разберемся с двумя похожими понятиями ICO и crowdsale, которые многие считают синонимами. Рассмотрим их отличия.
ICO или Initial coin offering – в переводе на русский «первичное предложение (или размещение) монет». Вариант привлечения инвестиций в блокчейн-проект посредством продажи инвесторам токенов или монет, использующихся в проекте. Зачастую инвестиции привлекаются в виде ликвидных (ходовых) криптовалют. Держатели токенов рассчитывают на получение прибыли в следствии работы проекта. В США ICO регулируются SEC, так как относятся к инвестиционной деятельности.
Crowdsale или Краудсейл – еще один способ привлечения средств в блокчейн-проект путем продажи монет или токенов системы. В отличие от ICO, покупатели токенов не планируют получения от них прибыли, а покупают токены для дальнейшего использования их в системе проекта для работы. Пример: юридическая компания создает систему оказания услуг с использованием блокчейна для хранения информации и взимания оплаты за свои услуги. Оплата будет взиматься в токенах системы, которые можно будет купить в будущем на биржах или на сайте проекта, но по цене намного дороже, чем во время краудсейла. Компании, нуждающиеся в юридических услугах, покупают токены заранее по более низкой цене для дальнейшего использования, финансируя тем самым компанию на этапе разработки и запуска проекта. Такие продажи токенов не регулируются SEC, так как не попадают под Закон о ценных бумагах США.
Pre-ICO (синоним пресейл) – ограниченная продажа токенов до проведения ICO по более низкой цене. Преимущественно служит для сбора средств на проведение ICO, популяризацию проекта за счет запуска рекламной компании, найма специалистов и маркетологов. Пресейл может быть как открытый, так и закрытый (для избранных инвесторов).
Token (Токен) – платежная единица, валюта, выпущенная блокчейн-организацией и являющаяся записью в блокчейне, цифровой актив. В отличие от монет типа биткоина, токены не требуют майнинга, эмиссию проводит компания, продающая токены. Большинство токенов на данный момент используют блокчейн сети Эфириум. Токены делятся на:
- Utility токены, продаваемые при краудсейле и используемые потом в системе для заказа услуг, например как игровая валюта в играх.
- Security токены – это инвестиционные токены, дающие право инвестору участвовать в распределении прибыли компании в каком-либо виде.
- Asset-backed токены – цифровые расписки на реальные услуги или товары. Например, токен приравнен к квадратному метру жилья или грамму золота.
Ticker (Тикер) – сокращенное обозначение токена на биржах или в системе его распространения. Пример: у биткоина тикер BTC, у эфира – ETH.
Buy back (байбэк) – обратный выкуп токенов компанией-эмитентом у держателей токенов. Условия выкупа могут быть разными и должны оговариваться заранее.
Стандарт токена – соответствование токена известным программным требованиям. На данный момент самый распространенный стандарт ERC20 (Ethereum Request for Comments) для блокчейна эфириума, который используется в подавляющем большинстве ICO. Сейчас набирает популярность стандарт ERC223.
Платформа для ICO – Программное и аппаратное обеспечение, позволяющее запустить свой проект и провести эмиссию токенов. На данный момент самые популярные Ethereum и Waves.
Smart contract (Смарт-контракт или умный контракт) – алгоритм выполняемый в блокчейне, который автоматизирует осуществление сделки между продавцом и покупателем без посредника. Могут быть использованы практически в любых сферах.
Hard cap (Хард кэп) – максимум средств, на которые рассчитывают организаторы ICO. При достижении хард капа дальнейшая продажа токенов прекращается.
Soft cap (Софт кэп) – минимум инвестиций, необходимых для запуска проекта. Если Софт кап не достигнут, проект запустить не получится и деньги возвращаются инвестором. За ранее может быть оговорено, что инвестиции вернутся за вычетом средств, потраченных на запуск ICO.
Bounty (Баунти) – прием в рекламной компании ICO, при которой часть токенов раздается бесплатно за выполнение одного или нескольких заданий. Задания от простых комментариев на форумах до перевода документации на разные языки и поиска багов в программном продукте.
Airdrop (Аирдроп, Эйрдроп) – еще один прием в рекламной компании ICO, также позволяющий получить токены бесплатно, но гораздо проще, чем во время баунти-компании. Токены выдаются просто за регистрацию на сайте ICO и вступление в группы в соцсетях, иногда требуется репост постов. Сумма, на которую можно получить токены меньше, чем при выполнении заданий баунти.
WhitePaper (Белая Бумага) – основной документ проекта, содержащий бизнес-план, принципы работы продукта, описание токена и его возможностей, роли пользователей и их возможности, дорожную карту и команду проекта, прогнозы и перспективы, обзор рыночной ниши.
RoadMap (Дорожная карта) – план реализации намеченных этапов развития проекта с оговоренными сроками завершения каждого этапа. Инвесторы видят, когда будет рабочая версия проекта и в какие сроки намечено получение первой прибыли или возможность реализации токенов на биржах. Является частью Белой Бумаги.
SCAM (СКАМ) – жульничество, мошенничество. Скамом в ICO называют любые проекты, которые рассчитаны не на действительную работу и запуск продукта, а на сбор средств с инвесторов-жертв. Среди компаний, привлекающих инвестиции путем предложения токенов, количество скамных превышает 95%. Такая ситуация сложилась из-за относительной безопасности мошенников в этой сфере и отсутствия действенного законодательства, защищающего инвесторов в большинстве стран. Даже если инвестор получает токены, за которые он заплатил, впоследствии, когда оказывается что организаторы скрылись, а работа над проектом не ведется, стоимость этих токенов падает до нуля.
SEC (Securities and Exchange Commission) – Комиссия по ценным бумагам и биржам США. Комиссия регулирует рынок ICO в США, так как размещаемые таким образом токены приравниваются там к ценным бумагам. Из-за регулирования со стороны SEC, участие в ICO часто запрещается гражданам США.
