Компания Strategy останется платежеспособной даже в сценарии падения курса биткоина до 8000 долларов США. Об этом заявил ее основатель Майкл Сэйлор, представив план по переводу долговых обязательств на 6 миллиардов долларов США в капитал.
На балансе Strategy числится 714 644 BTC общей стоимостью около 49 миллиардов долларов США. При объеме конвертируемого долга примерно 6 миллиардов долларов США стоимость активов сравняется с размером обязательств лишь при снижении цены первой криптовалюты примерно на 88%.
Речь идет об эквитизации долга, а именно обмене облигаций на акции вместо расчетов наличными. В результате кредиторы получат долю в бизнесе, что снизит долговую нагрузку, однако приведет к размытию пакетов текущих акционеров из-за дополнительного выпуска акций.
Стоит отметить, что средняя цена покупки биткоина Strategy оценивается примерно в 76 000 долларов США. При текущем уровне около 68 400 долларов США нереализованный убыток компании составляет порядка 10%.
15 февраля Сэйлор также опубликовал график наращивания биткоин-резервов — шаг, который обычно воспринимается рынком как намек на скорое совершение сделки. Если покупка состоится, она станет двенадцатой подряд, несмотря на продолжающуюся коррекцию рынка.
