Центральные банки G7 покупают и продают одни и те же иностранные валюты, товарные ценные бумаги, специальные права заимствования (SDR) и золото изо дня в день. В порядке важности целью торговли иностранной валютой в целом является ликвидность, безопасность и доходность.
В настоящее время G7 занимается только «надлежащим регулированием» криптовалюты, и не выступают в качестве ее покупателей. Биткоин, эфир и zcash нигде не могут быть найдены в списке подходящих инструментов и валют, которыми центральным банкирам разрешено торговать.
В 2018 году все будет по-другому. Центробанки G7 начнут покупать криптовалюты для поддержки своих зарубежных резервов.
Почему все изменится?
Одной из основных функций центрального банка является управление их государственными или союзными официальными золотыми и валютными резервами.
Резервы являются неотъемлемой частью обеспечения того, чтобы национальное государство могло обслуживать свои валютные обязательства и поддерживать доверие к его денежно-кредитной и валютной политике. В целом финансовая стабильность, которая исходит из золотых и иностранных резервов, исторически защищала экономическое благосостояние граждан в случае внешних потрясений.
Золото обычно включено в этот список, потому что оно используется в качестве защиты на периоды экономически потрясений. Оно может использоваться как буфер на время бедствия из-за его высокой ликвидности, валютных атрибутов и преимуществ диверсификации.
Международная валюта также очень ликвидна и имеет преимущества диверсификации (по сравнению с собственной валютой центрального банка). Валюта в основном накапливается путем покупки иностранной валюты на спотовом рынке, проведения обменных операций на валютном рынке в иностранной валюте для инвестирования и управления внутренней ликвидностью на срочные и депозитные счета в иностранных банках.
Страны «большой семерки» взаимосвязаны сетью политических, финансовых и торговых соглашений. Этот клуб стран располагает огромными резервами валют друг друга — валютными резервами. Большинство из этих стран также располагают обширными складами золотых запасов. Канада является исключением, поскольку недавно они ликвидировали все свое золото.
Центральные банки G7 обычно также имеют SDR (права заимствования) и рыночные ценные бумаги, выраженные в иностранных валютах, таких как государственные облигации, облигации корпораций, корпоративные акции и займы.
Значение SDR основывается на пяти основных валютах: евро, юань, доллар США, японская иена и британский фунт стерлингов.
Страны G7 в основном держат валюту друг друга в качестве иностранных резервов независимо от того, осуществляется ли она через SDR или напрямую. Золото в основном принято в качестве общего стандарта универсальной ценности.
Почему в 2018 в стабилизационную корзину добавится еще и криптовалюта?
Переломным моментом для центральных банков G7 будет время, когда рыночная капитализация биткоина превышает стоимость всех SDR, которые были созданы и распределены между членами (приблизительно 291 млрд. долларов).
Другим переломным моментом будет осознание того, что значения валют G7 девальвируют против криптовалют. Банки стран G7 будут вынуждены изменить свои иностранные резервные стратегии и, в конечном счете, включить корзину криптовалют.
Иностранные резервы дополнительно используются в качестве хеджирования собственной экономики. Страны, экономика которых зависит от экспортной продукции, могут использовать валюту в качестве буфера, если экспорт или стоимость их валюты упадут.
Центральные банки G7 будут покупать криптовалюты в качестве хеджирования для эффективности своей экономики.
Как это произойдет?
Биткоин и другие избранные криптовалюты будут добавлены в список подходящих ценных бумаг и валют. Деньги центрального банка будут вливаться в криптовыделения.
Большинство центральных банков G7, скорее всего, будут использовать внешних управляющих фондами для инвестиций в криптовалюту в эту новую эпоху. Но не ожидайте, что эта информация будет свободно доступна.
Это произойдет за закрытыми дверьми. Старые привычки умирают с трудом.
