С начала 2017 г. было отмечено существенное повышение интереса инвесторов к цифровым активам и, в частности, к альткоинам (альтернативным криптовалютам). Толчком к интенсивному развитию стало принятие правительством Японии акта о легализации и правовом урегулировании рынка криптосистем.
Вторым важным фактором стало накопление альткоинами предельной массы по популярности и количеству привлеченных пользователей. После майского ажиотажного спроса общая капитализация альтернативной криптовалюты в первый раз превысила капитализацию ВТС. Так, к сентябрю нынешнего года показатели были следующими: биткоин – $65 млрд, альткоины (суммарная капитализация) – $70 млрд.
Тем не менее, потенциал роста далеко не исчерпан, поэтому сегодня все еще можно говорить о недооцененности многих альтернативных валют. Главная причина – недостаточная осведомленность игроков рынка об их отличиях от биткоинов, ведь каждая новая платежная единица была создана по определенным причинам, имеет свои преимущества и недостатки. Предлагаем вашему вниманию перечень пяти криптосистем, сделавших в последнее время значительный рывок и объективно имеющих еще более значительную перспективу развития.
Недооцененные криптовалюты 2017
1. Ethereum (эфир, ЕТН)
Год создания – 2014 г., рост курса в течение последнего года – в 22 раза, капитализация на декабрь 2017 г. – $28 млрд.
Уже через полтора года после появления на рынке ЕТН перешагнула планку капитализации в $1 млрд. Ключевая инновация, которая привлекла пристальное внимание как частных инвесторов, так и крупнейших корпораций, стала возможность использования ее в качестве платежного инструмента и средства регистрации коммерческих сделок с использованием других активов без сложных юридических процедур. Сами разработчики дали своему детищу меткое название – «криптотопливо для реализации разумных контрактов».
Второе немаловажное свойство, отличающее эфир от биткоина, – возможность перехода на POS – качественно новый, высокоэффективный способ эмиссии. Сеть Ethereum потребляет только часть энергии, необходимой для транзакций, при этом вес голосов определяют не вычислительные мощности, а объем активов пользователей сети. Это похоже на принцип работы банковского депозита: чем он выше, тем выше начисляемые проценты.
Востребованность Ethereum сегодня продолжает расти. Постоянно в сети появляются новые сервисы, которые работают с ней наряду с ВТС. И все же эфир попадает в наш список недооцененных валют хотя бы потому, что его возможности гораздо шире по сравнению с ВТС, а значит, привлекательность для инвесторов и потенциал очень высоки.
2. Ripple (XRP)
Первое появление на рынке – 2012 г., увеличение курса за последний год – в 23 раза, капитализация на декабрь 2017 г. – $7 млрд.
Старейший альткоин, представляющий собой целую систему взаиморасчетов при проведении сделок в разных денежных единицах. Собственно говоря, криптовалюта Ripple является лишь составляющей данной системы, в каком-то смысле являясь ее акциями. По целому ряду факторов, как то: стоимость, безопасность и пр., XRP более удобна для финансовых операций в сравнении с классическими валютами типа ВТС, о чем свидетельствует ее привлечение к экспериментам многих крупных банков.
Идеологическая концепция данной системы в корне отличается от концепции ВТС. Если последняя воспринимается как стихийный вызов государственным платежным системам, то XRP, наоборот, пытается нащупать связующие нити между традиционной экономической моделью и инновационными технологиями. Именно поэтому она занял собственную, отдельную нишу на рынке и не является непосредственным конкурентом биткоину, как и многим другим криптосистемам.
Последствием новых инициатив КНР против ICO и цифровых активов стало проседание Ripple и некоторых других альткоинов. Однако заинтересованность крупнейших финансовых учреждений создает для нее достаточно прочную защиту в отличие от криптовалют, курс которых удерживается преимущественно на спекулятивных ожиданиях.
3. Bitcoin Cash (ВСН)
Первое появление на рынке – 2017 г., месячное увеличение курса – 2,1 раза, капитализация на декабрь 2017 г. – $7,5 млрд.
Новая криптовалюта, которая возникла в результате раздела ВТС на две системы с незначительными техническими различиями. Причиной послужил все тот же весенний биржевой ажиотаж, приведший к проблеме значительного (иногда до нескольких дней) замедления транзакций. Положение оказалось настолько серьезным, что поставило под сомнение дальнейшее существование ВТС.
Для решения проблемы разработчики внесли корректировки в формат блокчейна. Была создана компромиссная модель SegWit2x с измененными структурными данными блокчейна и в перспективе – с двукратным увеличением размера блоков. Большинство участников проголосовали за это нововведение, остальные же посчитали его лишь временной мерой и высказались за более радикальное увеличение блоков – в восемь раз – при сохранении остальной структуры данных. На сегодня под традиционным bitcoin подразумевается двукратный вариант, под ВСН – восьмикратный.
В перспективе есть угроза быстрого разрастания блокчейна Bitcoin Cash, размер которого уже и без того велик. По этой причине популярность и темпы роста ВСН более скромны в сравнении с ВТС. Но нельзя исключать, что в ближайшем будущем у биткоена могут снова появиться проблемы со скоростью, в то время как биткоин-кэш защищен от этого значительно надежнее.
Многие пользователи уверены, что именно новый вариант биткоина является на сегодня самой недооцененной криптовалютой, поскольку его перспективы в плане удобства как средства проведения платежей намного выше. Но пока что отношение транзакций к объему активов у него примерно в десять раз ниже по сравнению с классическим ВТС.
4. Litecoin (LTC)
Первое появление на рынке относится к 2011 году, когда даже о биткоине знали далеко не все. Рост курса за последний год – в 16 раз, капитализация на декабрь 2017 г. – $3 млрд.
Как и ВСН, является клоном («форком») традиционного ВТС, созданным все с той же целью увеличения скорости. Основное отличие трех вариаций биткоина друг от друга – способ записи информации в блокчейн. LTC использует приблизительно тот же SegWit, что и новый биткоин-кэш, при этом ВСН и ВТС работают на традиционном блокчейне и различаются между собой размерами блоков.
Поначалу скоростные возможности LTC привлекли внимание, и в течение определенного времени он рассматривался как реальный конкурент bitcoin. В 2013 г. случился резкий скачок курса – с 1,2 до 50. Но, как выяснилось вскоре, это был мыльный пузырь, который вскоре лопнул, после чего курс откатился на исходную позицию и укрепился там на несколько лет. И лишь в середине 2017-го лайткоин смог побить собственный рекордный показатель 2013 года.
Однако за это время появилось множество новых криптовалют, имеющих значительные технические преимущества перед LTC. Сегодня популярность пионера модификаций биткоина держится преимущественно на своей популярности и опыте давней успешной работы. Вместе с другими распространенными криптоактивами его нередко включают в криптовалютные портфели.
5. Stellar Lumens (XML)
Первое появление на рынке – 2014 год, годовое увеличение курса – 2, 2 раза, капитализация на декабрь 2017 г. – $11,2 млрд.
Данная альтернативная валюта была создана как вариант Ripple и поначалу использовала протоколы XRP, но уже в 2015-м перешла на свою разработку с открытым кодом Stellar. С помощью люменов (так называется единица XML) можно быстро проводить денежные операции между компаниями или частными лицами в любой отрасли экономической деятельности. Подтверждение транзакции происходит в течение 4-5 секунд.
Токеном сети Stellar и ее ключевым активом является Lumens, задача которого состоит в обеспечении связи между валютами, упрощении финансовых операций. Сеть состоит из независимых одноранговых узлов, следовательно, она полностью децентрализована и не зависит от госорганов или крупных компаний. Даже при выходе из строя нескольких серверов сеть Stellar Lumens продолжает нормально работать. На сегодняшний день это достаточно популярная криптовалюта, поддерживаемая на многих биржах: RippleFox, Kraken, Brittex, Bitcoin Indonesia и др. и имеющая значительный задел для дальнейшего роста.
Будущее криптовалют
Как видно, создатели альткоинов не сидят сложа руки и предлагают все новые усовершенствования для своих разработок. Так, революционная технология ускорения транзакций Litecoin 2013 года сегодня реализована в отношении многих криптоактивов. В свете этого может показаться, что в недалеком будущем и сам биткоин, и его сегодняшние конкуренты уйдут в тираж, уступив свое место новым, более совершенным аналогам. На самом деле все обстоит несколько иначе. Криптовалюту нельзя сравнивать с отдельными промышленными изделиями, имеющими свойство устаревать. Скорее это аналог промышленных линий или целых предприятий, подвергающихся модернизации по ходу применения.
И очень может быть, что спустя столетие человечество все так же будет использовать цифровые активы со знакомыми аббревиатурами ВТС, LTC, ЕТН. Правда, общего с современными криптосистемами у них будет не более, чем у процессоров Intel образца 1987 и 2017 гг. выпуска.
Выживание криптовалют в мире компьютерных технологий зависит не только от актуальности и качества протоколов, но и от активности создателей, их готовности идти в ногу со временем и развивать свои бренды, а также от весьма переменчивой экономической ситуации на мировом рынке. Достаточно вспомнить, как в 2014 г. газета Gardian назвала bitcoin самой провальной инвестицией года, и как уже в 2016-м после выборов в США и падения юаня самая востребованная криптовалюта была полностью реабилитирована и официально признана одним из лучших инструментов сохранности активов и получения дивидендов.
Сегодня никто не может предугадать развитие ситуации даже на самый краткий период, составить перечень недооцененных криптовалют 2018 года либо определить, укрепит ли классический ВТС свои позиции в ближайшее время или будет вытеснен «форками». Но уже сейчас дальновидные инвесторы диверсифицируют свои валютные портфели и уделяют все больше внимания той части рынка, которую заняли альткоины. Так, индекс XAI, отражающий 30 % объема рынка криптовалют, только с января по август 2017 г. вырос в 40 раз. Эти активы сегодня признаны подходящими и для достаточно долгосрочных вложений, и для спекуляций на биржах. По мере последующего развития их инфраструктуры и обретения четкого юридического статуса в разных государствах надежность инвестирования в альткоины будет только расти.