Японский инвестиционный гигант Metaplanet, входящий в элитный клуб топ-3 публичных корпоративных холдеров первой криптовалюты, готовит фундаментальный сдвиг в своей бизнес-модели. Как выяснили аналитики Benchmark, компания намерена трансформировать недавно приобретенную брокерскую структуру в площадку для эмиссии инновационных корпоративных облигаций, обеспеченных цифровым залогом.
Амбиции Metaplanet выходят далеко за рамки банального привлечения капитала для собственных нужд. Источники указывают, что речь идет о создании полноценного маркетплейса токенизированных долговых инструментов, получивших внутреннее название Bitbonds. Концепция предполагает, что любая компания, накапливающая биткоин, сможет использовать эту инфраструктуру для выпуска долговых обязательств под залог своих криптоактивов. Это позволит бизнесу получать необходимую ликвидность, не прибегая к продаже основного стратегического актива.
На стартовом этапе инвесторам обещают купонную доходность на уровне 4–6% годовых. Однако это лишь первая ступень эволюции продукта: в долгосрочной перспективе Metaplanet планирует полностью перенести выпуск облигаций в блокчейн-среду, внедрить мгновенные расчеты в стейблкоинах и обеспечить высокую ликвидность за счет формирования вторичного рынка. Точные параметры эмиссии, включая коэффициенты Loan-to-Value (LTV) и круг аккредитованных инвесторов, пока держатся в секрете.
Несмотря на это, активная фаза подготовки уже началась: компания проводит глубокое анкетирование потенциальных клиентов, изучая их предпочтения касательно архитектуры продукта, графиков выплат, механизмов защиты капитала и каналов дистрибуции. Технологический и юридический плацдарм для этой инновации был заложен после поглощения брокера Siiibo Securities за 2,1 млрд иен (около 13 млн долларов). Эта сделка предоставила Metaplanet бесценный актив — лицензированную японскую платформу для работы с традиционными ценными бумагами. Теперь эта структура, функционирующая под брендом Metaplanet Securities, специализируется исключительно на создании и обслуживании финансовых инструментов, неразрывно связанных с биткоином.
